В фокусе внимания дня – динамика цен на социально значимые товары

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Навес предложения инвалюты на локальном рынке вырос в среду, что отразилось в заметной ревальвационной динамике курса нацвалюты. По итогам торгов среды курс по валютной паре USDKZT снизился до 496,66 тенге за доллар (-3,05 тенге). При этом объём торгов с долларом также вырос – до 225,8 млн долларов. Поддержку нацвалюте могут оказывать конвертация инвалюты в рамках операций НБРК и субъектами КГС, подготовка игроков рынка к продолжительным выходным в стране. В то же время продолжающая коррекция цен на нефть и ослабление рубля могут препятствовать дальнейшему укреплению курса нацвалюты. В этом ключе отметим, что по результатам мартовского опроса АФК, к началу апреля курс USDKZT ожидается на отметке 510,2 тенге за доллар.

Сегодня в фокусе внимания – недельная динамика цен на СЗПТ, как ранний индикатор изменения общих потребительских цен, а также индексу цен производителей промышленной продукции.

На текущей сессии валютная пара USDKZT (10:46 ALA) торгуется на уровне 495,40 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Динамика СЗПТ:

Денежный рынок

На фоне увеличения спроса на краткосрочную ликвидность перед продолжительными выходными ставки на денежном рынке продемонстрировали умеренный рост: TONIA достигла отметки 14,69% (+16 б.п.), а SWAP-1D – выросла до 10,73% (+25 б.п.). Отметим, что совокупный объём торгов возрос до 474,6 млрд тенге (+42,8 млрд). В то же время на депозитном аукционе НБРК изъял из рынка 1,3 трлн краткосрочной ликвидности (100% спроса) под 15,25% годовых. На фоне высоких объёмов изъятий открытая позиция по операциям НБРК сохраняется на отметке 7,8 трлн тенге.

Фондовый рынок

По итогам торгов среды индекс KASE вырос на 0,26%, зафиксировавшись на отметке 5 653,5 пункта. Основные покупки наблюдались в акциях Казахтелекома (+2,0%), Казатомпрома (+1,9%) и КМГ (+0,8%). Ключевую поддержку рынку в начале года традиционно оказывает сезон выплат дивидендов, а также продолжающийся рост интереса к фондовому рынку со стороны розничных инвесторов. Однако рост индекса сдерживался падением бумаг Air Astana (-1,2%) и Kaspi (-1,1%).

Нефть

В среду цены на сырую нефть снизились на 2,5% – до 69,3 доллара за баррель на фоне увеличения запасов нефти в США. Согласно отчету Управления энергетической информации США (EIA), запасы сырой нефти выросли на 3,61 млн баррелей, до семимесячного максимума, что значительно превышает ожидаемый прирост в 800 тыс. баррелей. Кроме того, запасы нефти в Кушинге – пункте поставки фьючерсов WTI – увеличились на 1,1 млн баррелей. При этом опасения по увеличению предложения сырья со стороны ОПЕК+ сохраняются при ожиданиях ослабления глобального спроса из-за масштабных торговых войн Белого дома.

Рисковые активы

После продолжительного падения ведущие американские фондовые индексы в среду выросли в пределах 1,0-1,5% на новостях о некоторых торговых послаблениях США для автомобилей из Канады и Мексики. На этом фоне акции автопроизводителей значительно подскочили. Бумаги General Motors и Ford Motor подорожали примерно на 7% и 6% соответственно, в то время как акции производителя Jeep и Chrysler – Stellantis – взлетели на 9%, а Toyota Motor прибавила 6,5%. Тем временем президент Дональд Трамп и премьер-министр Канады Джастин Трюдо в среду обсудили тарифные вопросы, однако странам не удалось добиться существенного прогресса в урегулировании торговых разногласий. Кроме того, Белый дом также дал понять, что Дональд Трамп «открыт» для дополнительных тарифных льгот, что даёт надежды на урегулирование части торговых споров. В то же время вышедшая макростатистика оказалась дезинфляционной: частный сектор добавил рекордно мало рабочих мест в феврале – 77 тыс., что значительно ниже пересмотренного январского значения в 186 тыс и прогнозного показателя 148 тыс.

Защитные активы

На фоне притока ликвидности в рисковые активы в безрисковых инструментах наблюдалось небольшое изменение: золото выросло на 0,2%, доходности 10-летних гособлигаций США выросли с 4,24 до 4,28%, а индекс доллара не изменился. Очевидно, что основное внимание инвесторов было направлено на подешевевший за последние сессии рынок акций.