Инвесторы бегут от риска: неожиданные распродажи обвалили техсектор США

Nvidia потеряла рекордные 279 млрд долларов от своей рыночной капитализации

Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам торгов во вторник курс USD/KZT продолжил постепенный рост, прибавив 0,33 тенге – до 482,88 тенге за доллар. При этом объём торгов составил 191,0 млн долларов, удерживаясь около своих среднесуточных значений с начала года. Основное давление на курс нацвалюты, вероятно, оказывали внешние факторы, включая падение нефтяных котировок и бегство инвесторов от риска. В то же время от более глубокого падения тенге могла удержать информация об увеличении в сентябре нетто-продажи инвалюты Нацбанком, а также о замедлении по итогам августа инфляционных процессов внутри страны, при сохранении базовой ставки на текущем уровне.

Диаграмма 1. USD/KZT:

Денежный рынок

Стоимость «коротких денег» во вторник показала слабое разнонаправленное изменение при восстановлении торговой активности (до 761,0 млрд тенге). Вчера доходность однодневных операций репо уменьшилась до 12,97% годовых (-10 б.п.), а стоимость однодневного валютного свопа выросла на 2 б.п., до 5,57% годовых. В то же время спрос на недельные депозиты в НБРК продолжил оставаться высоким: на счетах были размещены 1,1 трлн тенге при доходности 14,25% (100% спроса). В результате открытая позиция по операциям НБРК вновь начала расти, увеличившись за неделю на 0,5 трлн тенге, до отметки ~6,5 трлн тенге.

Фондовый рынок

По итогам торгов во вторник индекс KASE показал снижение, зафиксировавшись на отметке 5 262,16 пункта (-0,4%). На фоне общемирового понижения риск-аппетита в «красной зоне» закрылись все акции компаний представительского списка, за исключением КМГ (+0,1%), объявившей вчера о досрочном погашении своих международных облигаций номинальным объёмом 1 млрд долларов. Из событий долгового рынка можно отметить размещение Минфином РК трёх выпусков кратко- и долгосрочных облигаций совокупным объёмом 75,5 млрд тенге и доходностями к погашению 13,16-13,43%.

Нефть

Цены на нефть марки Brent во вторник упали до отметки 73,7 доллара за баррель (-4,6%). На настроения нефтетрейдеров, вероятно, повлияли слабые макроданные из США и Китая, которые могли вызвать очередной виток опасений относительно сокращения мирового спроса на энергоресурсы. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в перерабатывающей промышленности КНР в августе снизился до 49,1 пункта, тогда как индекс деловой активности в производственном секторе США, несмотря на повышение до 47,2 пункта, не оправдал ожиданий участников рынков. Напомним, что значения индикаторов ниже 50 пунктов свидетельствуют о спаде в секторе. Помимо этого давление на котировки могли оказать признаки урегулирования политического конфликта в Ливии, в результате которого с понедельника остановлена добыча нефти и ограничен её экспорт из страны.

Рисковые активы

На первых после длинных выходных торгах ключевые фондовые индексы США показали резкое снижение, потеряв за сессию рекордные за последний месяц 1,5-3,3%. Вероятно, опасения по поводу экономического роста в США привели к активному выходу инвесторов из рисковых активов. Следует отметить, что исторически сентябрь является не очень удачным месяцем для фондового рынка. Акции Nvidia упали на 9,5%, в результате чего компания потеряла рекордные 279 млрд долларов от своей рыночной капитализации. Индекс деловой активности в производственном секторе по итогам августа сложился ниже прогнозных значений (47,2 против ожиданий в 47,5 пункта), индекс менеджеров по закупкам в промышленном секторе США уменьшился до минимальных в этом году 47,9 пункта по сравнению с 49,6 пункта месяцем ранее. На этом фоне «индекс страха» VIX показал рекордный за последний месяц внутридневной рост, подскочив на 33,3%, до 20,7 пункта.

Защитные активы

Несмотря на активное бегство инвесторов от риска, защитные активы по итогам вторника не показали заметных изменений, что может свидетельствовать о краткосрочных негативных ожиданиях. Стоимость золота продолжает оставаться выше отметки в 2 500 долларов за унцию (-0,2%), тогда как доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 9 б.п., а индекс доллара практически не изменился (+0,03%).