Инвесторы бегут от риска: неожиданные распродажи обвалили техсектор США
04.09.2024 06:58
Nvidia потеряла рекордные 279 млрд долларов от своей рыночной капитализации
Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
По итогам торгов во вторник курс USD/KZT продолжил постепенный рост, прибавив 0,33 тенге – до 482,88 тенге за доллар. При этом объём торгов составил 191,0 млн долларов, удерживаясь около своих среднесуточных значений с начала года. Основное давление на курс нацвалюты, вероятно, оказывали внешние факторы, включая падение нефтяных котировок и бегство инвесторов от риска. В то же время от более глубокого падения тенге могла удержать информация об увеличении в сентябре нетто-продажи инвалюты Нацбанком, а также о замедлении по итогам августа инфляционных процессов внутри страны, при сохранении базовой ставки на текущем уровне.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Стоимость «коротких денег» во вторник показала слабое разнонаправленное изменение при восстановлении торговой активности (до 761,0 млрд тенге). Вчера доходность однодневных операций репо уменьшилась до 12,97% годовых (-10 б.п.), а стоимость однодневного валютного свопа выросла на 2 б.п., до 5,57% годовых. В то же время спрос на недельные депозиты в НБРК продолжил оставаться высоким: на счетах были размещены 1,1 трлн тенге при доходности 14,25% (100% спроса). В результате открытая позиция по операциям НБРК вновь начала расти, увеличившись за неделю на 0,5 трлн тенге, до отметки ~6,5 трлн тенге.
Фондовый рынок
По итогам торгов во вторник индекс KASE показал снижение, зафиксировавшись на отметке 5 262,16 пункта (-0,4%). На фоне общемирового понижения риск-аппетита в «красной зоне» закрылись все акции компаний представительского списка, за исключением КМГ (+0,1%), объявившей вчера о досрочном погашении своих международных облигаций номинальным объёмом 1 млрд долларов. Из событий долгового рынка можно отметить размещение Минфином РК трёх выпусков кратко- и долгосрочных облигаций совокупным объёмом 75,5 млрд тенге и доходностями к погашению 13,16-13,43%.
Нефть
Цены на нефть марки Brent во вторник упали до отметки 73,7 доллара за баррель (-4,6%). На настроения нефтетрейдеров, вероятно, повлияли слабые макроданные из США и Китая, которые могли вызвать очередной виток опасений относительно сокращения мирового спроса на энергоресурсы. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в перерабатывающей промышленности КНР в августе снизился до 49,1 пункта, тогда как индекс деловой активности в производственном секторе США, несмотря на повышение до 47,2 пункта, не оправдал ожиданий участников рынков. Напомним, что значения индикаторов ниже 50 пунктов свидетельствуют о спаде в секторе. Помимо этого давление на котировки могли оказать признаки урегулирования политического конфликта в Ливии, в результате которого с понедельника остановлена добыча нефти и ограничен её экспорт из страны.
Рисковые активы
На первых после длинных выходных торгах ключевые фондовые индексы США показали резкое снижение, потеряв за сессию рекордные за последний месяц 1,5-3,3%. Вероятно, опасения по поводу экономического роста в США привели к активному выходу инвесторов из рисковых активов. Следует отметить, что исторически сентябрь является не очень удачным месяцем для фондового рынка. Акции Nvidia упали на 9,5%, в результате чего компания потеряла рекордные 279 млрд долларов от своей рыночной капитализации. Индекс деловой активности в производственном секторе по итогам августа сложился ниже прогнозных значений (47,2 против ожиданий в 47,5 пункта), индекс менеджеров по закупкам в промышленном секторе США уменьшился до минимальных в этом году 47,9 пункта по сравнению с 49,6 пункта месяцем ранее. На этом фоне «индекс страха» VIX показал рекордный за последний месяц внутридневной рост, подскочив на 33,3%, до 20,7 пункта.
Защитные активы
Несмотря на активное бегство инвесторов от риска, защитные активы по итогам вторника не показали заметных изменений, что может свидетельствовать о краткосрочных негативных ожиданиях. Стоимость золота продолжает оставаться выше отметки в 2 500 долларов за унцию (-0,2%), тогда как доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 9 б.п., а индекс доллара практически не изменился (+0,03%).
