Как развивается казахстанский фондовый рынок- М.Абылкасымова

С 2014 года рост капитализации KASE составил 284%, увеличившись как за счёт рынка акций, который вырос в 6,5 раз, так и за счёт двукратного роста рынка облигаций. О развитии фондового рынка в стране рассказала председатель АРРФР Мадина Абылкасымова, передает Деловой Казахстан.

АР

«На 1 октября текущего года совокупная капитализация фондового рынка KASE составила 43,1 трлн. тенге или 61% от ВВП, из которых на капитализацию рынка акций приходится – 28,9 трлн. тенге, а на объём корпоративного долга в обращении – 14,2 трлн. тенге. Основным источником фондирования в последние годы является квазигосударственный сектор», — говорит М.Абылкасымова.

По словам М.Абылкасымовой, если в текущем году государственный сектор привлёк 683 млрд тенге через выпуск долговых ценных бумаг на Казахстанской фондовой бирже, то в прошлом году Минфин и квазигосударственные компании привлекли финансирование на сумму 6,7 трлн. тенге для реализации антикризисных мер и государственных программ по поддержке экономики.

Можно выделить ряд значимых для развития внутреннего рынка капитала инициатив.

Во-первых, это совершенствование инфраструктуры фондового рынка. С начала 2019 года произошла консолидация всей информации о собственниках ценных бумаг путём объединения центрального депозитария и единого регистратора. На базе Центрального депозитария введена интегрированная информационная система внебиржевого рынка ценных бумаг, которая позволяет участникам рынка обмениваться котировками ценных бумаг и заключать сделки на неорганизованном рынке.

В 2020 году завершено подключение международного депозитария Clearstream к центральному депозитарию ценных бумаг. С августа 2020 года между центральным депозитарием и Clearstream внедрена схема расчетов по принципу "delivery versus payment" (DVP) по нотам Национального Банка и государственным ценным бумагам. Внедрение данного стандарта даёт иностранным инвесторам прямой доступ на рынок казахстанских государственных ценных бумаг без необходимости открытия счетов в брокерских организациях или банках-кастодианах. Завершен запуск центрального контрагента, который охватил все операции с ценными бумагами, сделки на валютном и денежном рынках. С запуском центрального контрагента на Казахстанской фондовой бирже увеличилась надежность совершаемых операций путём снижения риска неисполнения обязательств сторон сделок.

Во-вторых, упрощен выход эмитентов на рынок и расширена линейка финансовых инструментов.

«Фондовый рынок должен играть ключевую роль в перераспределении финансовых ресурсов для компаний реального сектора экономики. В этой связи для стимулирования эмитентов к выходу на рынок ценных бумаг регулятором была проведена оптимизация и сокращение количества разрешительных процедур, в том числе перевод разрешительных процедур, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг полностью в электронный формат. Расширена линейка доступных для казахстанских эмитентов финансовых инструментов. Предоставлена возможность выпуска облигаций, предназначенных для частного размещения, и инвестиционных облигаций, позволяющих применить гибкие условия выплаты вознаграждения», — говорит М.Абылкасымова.

Реализована возможность выпуска клиринговых сертификатов участия, выпуска зелёных, социальных облигаций, облигаций устойчивого развития в соответствии с наилучшими международными стандартами в данной области, а также с учетом разработанной в 2021 году казахстанской "зеленой" таксономии. В целях стандартизации информации о деятельности эмитентов ценных бумаг и их корпоративных событиях, раскрываемой для инвесторов и заинтересованных лиц, создан единый портал на базе депозитария финансовой отчетности.

«Это позволило обеспечить равноправный, своевременный доступ инвесторов и иных стейкхолдеров к необходимой корпоративной информации в целях принятия взвешенных инвестиционных решений. При этом, перечень раскрываемой эмитентами информации был оптимизирован с учетом её значимости и существенности для инвесторов», — говорит председатель агентства.

В-третьих, расширен сегмент розничных и стратегических инвесторов. Для роста портфельных инвестиций в ценные бумаги с 2021 года предоставлена возможность передачи части пенсионных активов ЕНПФ под управление частных компаний. Помимо этого были были реализованы меры, направленные на активизацию коллективных форм инвестирования. Были сняты ограничения на допуск ценных бумаг фондов рискового инвестирования на фондовую биржу и разрешен выкуп паев паевых инвестиционных фондов на бирже. Управляющим компаниям была предоставлена возможность формирования более гибкой инвестиционной стратегии за счёт расширения перечня разрешенных финансовых инструментов и либерализации лимитов инвестирования.

«С начала 2021 года активы инвестиционных фондов увеличились на 47% до 627 млрд. тенге, а количество держателей паев выросло в 3,2 раза до 4,6 тысяч. Обеспечен прямой доступ иностранных инвесторов к казахстанским ГЦБ через подключение международного депозитария Clearstream к Центральному депозитарию. В результате, с начала 2021 года инвестиции международных инвесторов в ГЦБ выросли в 2 раза и достигли 789 млрд. тенге», - отмечает М.Абылкасымова.

Увеличению доли населения на фондовом рынке также способствовало повышение инклюзивности брокерских услуг -населению предоставлена возможность открывать счета с использованием удалённой идентификации. В результате общее количество счетов, включая физических и юридических лиц, достигло 201 тысячи инвесторов.

«Мы ожидаем продолжения указанных трендов, в том числе за счёт привлечения на фондовый рынок клиентской базы банков, которые с текущего года помимо традиционных банковских услуг могут предлагать своим клиентам инвестиции в разные виды ценных бумаг», — сказала председатель агентства.