Вместе в зелёное будущее

В Алматы прошла конференция «Зеленое финансирование и рынок долгового капитала», одним из её организаторов выступила Казахстанская фондовая биржа. Спикеры конференции – ведущие европейские эксперты по вопросам зелёного финансирования из PwC и Strategy& EMEA, представители международных и казахстанских банков, KASE – поделились своим мнением о развитии инструментов зелёного финансирования в Казахстане.

«В настоящее время KASE проводит совместную работу с уполномоченным органом над разработкой условий выпуска облигаций устойчивого развития и установлением перечня организаций, которые смогут проводить независимую экспертизу эмитента, планирующего зарегистрировать выпуск зелёных облигаций. Мы будем ориентироваться на международную практику, где учитываются ключевые элементы Принципов зелёных облигаций Международной ассоциации рынков капитала (ICMA) и стандарты климатических бондов Инициативы климатических бондов (Climate Bond Initiative). Биржа также продолжит работу по упрощению условий листинга для эмитентов, мы уже прорабатываем возможность предоставления льгот по уплате листинговых сборов для эмитентов облигаций устойчивого развития. Мы усилим работу по повышению осведомленности и расширению возможностей корпоративного сектора в привлечении финансирования для социальных и зелёных облигаций», – отметила в своём выступлении председатель правления KASE Алина Алдамберген.

Совместные усилия ведущих финансовых организаций Казахстана позволят внедрить в стране наилучшую практику в области зелёного финансирования ESG, что в итоге будет способствовать решению социально-экологических задач общества, бизнеса и государства. Одним из спикеров форума была председатель правления Агентства РК по регулированию и развитию финансового рынка Мадина Абылкасымова.

Она отметила, что устойчивое развитие бизнеса на принципах ESG является одним из трендов в повестке дня мирового финансового сообщества. Внедрение принципов ESG направлено на реализацию обязательств стран в рамках Парижского соглашения по климату и целей устойчивого развития. Финансовый сектор будет играть ключевую роль в их внедрении.

Роль финансового сектора в движении к зелёной экономике является весьма значимой. Уже сегодня наблюдается высокий спрос на рынке зелёных облигаций, который значительно превышает предложение зелёных инструментов. По оценкам экспертов, мировой объём эмиссии зелёных бондов на сегодняшний день оценивается в $1,3 трлн. Ожидается, что инструменты устойчивого финансирования, отвечающие принципам ESG, станут основным сегментом рынка капитала.

Мадина Абылкасымова назвала три направления, вокруг которых будут формироваться новые правила игры для казахстанских финансистов. Во-первых, раскрытие информации и отчетности о рисках ESG. Во-вторых, развитие внутренних систем управления рисками ESG в финансовых организациях. В-третьих, развитие самого рынка зелёного финансирования, который предусматривает стандарты выпуска и размещения облигаций, классификацию (таксономию) зелёных проектов и последующую верификацию на соответствие стандартам.

Казахстан, как подписант Парижского соглашения по климату, вовлечен в процессы зелёных инициатив, уточнила глава АРРФР. В стране сформирована соответствующая правовая среда. В январе т. г. принят новый Экологический кодекс, который вступил в действие с 1 июля, и впервые введена таксономия зелёных проектов. Дано законодательное определение зелёного финансирования.

Таксономия в ближайшем будущем будет утверждена правительством. Она определит восемь категорий, в рамках которых будут группироваться все зелёные проекты. АРРФР, в свою очередь, разработало правила регистрации зелёных облигаций. Они предусматривают раскрытие информации эмитентом о соответствии принципам ESG. Кроме этого, агентством подготовлены необходимые поправки для свободного выпуска и обращения социальных и других устойчивых облигаций. Соответствующее постановление планируется принять уже в сентябре текущего года.

Вместе с тем Мадина Абылкасымова отметила, что рынок зелёного финансирования в Казахстане недостаточно развит. «Я думаю, что скорейшее утверждение таксономии зелёных проектов и создание необходимой нормативно-правовой базы в отношении процесса верификации зелёных проектов позволят придать импульс развития рынку зелёного финансирования в Казахстане», – отметила глава АРРФР.

Другой главный аспект для регулятора – анализ и изучение влияния климатических рисков на финансовую стабильность. Изменение климата будет оказывать все более возрастающее влияние на бизнес-модели и финансовую устойчивость, прежде всего банков. Здесь мы видим разные каналы влияния, сказала Абылкасымова, в том числе риски ограничения доступа к международным рынкам капитала, если финансовые организации не будут внедрять принципы ESG.

Поэтому необходима разработка требований к улучшению внутренних систем управления рисками с учетом международных принципов и стандартов. Основной акцент будет сделан на интеграции принципов устойчивого развития с бизнес-моделями и стратегий развития финансовых организаций. «Это будет означать изменение установленных требований в корпоративном управлении. В частности, потребуется повышенное вовлечение в управление рисками ESG со стороны совета директоров и менеджмента финансовых организаций», – подчеркнула глава АРРФР.

Анна ЧЕРНЕНКО