Рынок недвижимости переживает период стагнации - аналитик

Сокращение льготных программ привело к росту средней ставки по ипотеке до 11,2%

«Средняя ставка по ипотеке сложилась на уровне 11,2% (+1,4 п.п. по сравнению с концом 2022 года). Последний раз ставка на таком уровне была в конце 2014 года. Рост ставки связан с сокращением доли государственных ипотечных программ и постепенной переориентацией рынка на рыночные программы банков. При этом, по данным опроса Национального банка за второй квартал 2023 года, спрос на ипотечные кредиты вырос после падения в предыдущие два квартала, когда он снижался в результате сезонного фактора и удорожания стоимости недвижимости», — привела данные аналитик Jusan Analytics Клара Сейдахметова.

После значительного перегрева на рынке жилья из-за роста спроса за счёт доступности использования пенсионных накоплений для его покупки в предыдущие два года в 2023 году рынок недвижимости переживает период стагнации, отметила Клара Сейдахметова.

Фундаментальным фактором снижения деловой активности на внутреннем рынке жилой недвижимости, по её словам, является экономическая ситуация в стране. В частности, длительный период высокой инфляции, вызвавший падение покупательной способности доходов населения, ужесточение условий ипотечного кредитования, а также ограниченность ресурсов в рамках льготных государственных программ.

«По нашим прогнозам, кардинальных изменений рынок жилой недвижимости в этом году не претерпит и останется на этапе более слабой деловой активности. Необходимость времени для подстройки доходов населения к текущему уровню цен и слабые перспективы дальнейшего снижения цен, в большей степени на первичном рынке, обуславливают наши ожидания по восстановлению активности на этом рынке ближе ко второй половине 2024 года. Однако, несмотря на высокий уровень цен на жилье, показатель соотношения стоимости жилья и арендной платы, рассчитанный командой Jusan Analytics, свидетельствует о том, что в текущих условиях в большинстве регионов Казахстана покупка жилья (без ипотеки) более выгодна, чем её аренда. Это связано с тем, что рынок арендного жилья очень медленно «остужается» после ценовых шоков осени прошлого года», — прогнозирует аналитик.

Не все гладко и с ипотечным кредитованием в зарубежных странах. Как отмечают в Jusan Analytics, согласно результатам еженедельного опроса Mortgage Bankers Association (MBA) по активности заявок на ипотеку, которые организация собирает более 30 лет, в США заметно снижаются заявки на ипотечные займы. Ситуация на ипотечном рынке как один из ключевых маркеров состояния экономики отражает рост рисков дальнейшего замедления первой экономики мира.

Опрос MBA охватывает более 75% всех заявок на розничную жилищную ипотеку в США и проводится еженедельно с 1990 года. Среди респондентов — ипотечные банкиры, коммерческие банки и фонды сбережений.

Происходящая ситуация объясняется ускорившимся ростом средней ставки по 30-летним ипотечным кредитам с фиксированной ставкой на сумму до 726,2 тыс. долларов, которая составила 7,9% (в начале года – 6,34%), что является максимальным показателем за больше чем 20 лет. Рост ставок по ипотеке после ужесточения монетарных условий в США оказывает негативное влияние на активность на рынке: количество заявок снизилось до самого низкого недельного темпа с 1995 года.

При этом отмечается рост интереса к более рисковым ипотечным займам с регулируемой процентной ставкой (ARM), где ставка фиксируется только на срок до 10 лет, а потом может быть изменена, сообщает аналитический центр JA. Средняя ставка по таким ARM займам составляет 6,99% (в начале года — 5.43%). Риск по такой ипотеке заключается в том, что если в будущем процентные ставки не снизятся, то покупатели жилья с ARM в долгосрочной перспективе будут платить больше за своё жилье. Рост спроса на данные займы свидетельствует о заякоренности долгосрочных инфляционных ожиданий и уверенности американцев во временности текущего ценового всплеска в экономике США.